中國

9/14 中國房地產本身就是一棟危樓,現在恐怕要火燒連環船了

9/14 中國房地產本身就是一棟危樓,現在恐怕要火燒連環船了

早啊!

上上週我們提過中國的遊戲圈被限制、演藝圈被整治。

再更早之前我們提到補教業的「去資本化」,

所有補教業者通通變慈濟,公益不營利。

然後科技大老們「瘋狂捐錢」,響應習近平的「共同富裕」。

現在中國市場簡直是颱風天的海平面,

海浪亂七八糟,一下這裡拉起一陣大浪然後立刻崩掉,

一下那裡一堆碎浪晃的你暈頭轉向。




然而,這些都只是前菜。

如果我們把目光放向中國房地產。

那才是真正的無敵海景佛跳牆。




索羅斯是開金口,還是烏鴉嘴

美國有個超級有名的億萬富翁叫索羅斯(George Soros),有在關注金融市場的台灣人應該也都認識他。

索羅斯是個貨幣投機客,但也是眼光超銳利的金融巨鱷。

他最有名的事蹟就是在1992年放空英鎊,

結果英鎊像大怒神一樣跌到地下十八層。

是的,索羅斯一個人將英國央行搞到破產了。




但我們今天重點不是索羅斯有多厲害。

而是最近他說的話。

上週,全球最大資金管理業者的貝萊德集團(BlackRock Inc.)高調宣布進軍中國市場,

為中國消費者提供投資商品服務。

貝萊德這一舉動不容小覷啊,

它將成為中國第一家全外資擁有的共同基金公司,

也象徵著中國金融市場對外開放的第一步。




然而,索羅斯大搖頭。

他上週投書到華爾街日報,直言不諱的說:

「Pouring billions of dollars into China now is a tragic mistake.」

(現在向中國投入數十億美元,就是個悲慘的錯誤。)




喔喔喔,索羅斯辱華專車要出發囉,你各位快繫上安全帶。

索羅斯這篇文章提及了各向我們前陣子說過的事。

其中有一句話特別吸引我:

「The BlackRock managers must be aware that there is an enormous crisis brewing in China’s real-estate market.」

(貝萊德的管理人員必須意識到,中國房地產市場正在醞釀一場巨大的危機)



中國房地產市場

正在醞釀一場巨大的危機

金融巨鱷索羅斯(George Soros)



中國房地產倒閉潮

很大的恆大也難逃

索羅斯這句話讓我想起最近讀到的相關新聞。

上報前幾天報導:

【中國地產公司「一天倒一家」共274家破產 2022年3月將達償債最高峰1039.4億元人民幣】

沒錯,中國房地產公司現在正像颱風天的路上招牌,

狂風吹過路倒一片。

光是今年,就倒了274家房地產公司。

當然大部分以小家的為主,

但我們都看過美國2008年金融風暴,

房地產不是英雄單打獨鬥,

房地產是火燒連環船,

小船起火,綁在旁邊的大船你也別想躲。




但為什麼會倒成這樣?

中國不是大家都富起來了嗎,不是有更多人可以買房嗎?

是這樣沒錯,現在中國的中產階級變多了,

房市交易也已經飛奔了好幾年。

問題不是出在消費者,而是出在這些營造業集團上。




中國房地產的產業特色是高規模槓桿。

就是明明手上沒那麼多錢,

但為了要搭上中國經濟起飛的風潮,

企業們硬借了大量資金投入開發。

他們的想法都是我先蓋了再說,反正蓋出來一定有人買。

再加上中國政府官員鼓勵銀行多放貸,刺激經濟成長,

地產大亨們的狼性開發,搭配銀行資金的搧風點火,

中國的民間債務風險越疊越高,越來越驚悚。

這些建設公司很會蓋很高很大的建築物,

但其實他們最會蓋的,是債台高築。




中國政府出手了

但又是一個硬著陸

中國政府有意識到債務的嚴重性,所以他們去年就出手了。

去年他們推出所謂的「三道紅線」,也就是我們認知的打防政策。

三道紅線都是在規範企業不准借太多錢,

如果債務比高出一定數字,

中國政府將會有所懲罰(或限制不准再貸款)。

這聽起來很合理對吧,

但是因為政策來的太突然,各集團為了短時間內符合規定,

反正作了更多加速市場崩跌的舉動。




其中一間叫恆大

恆大是中國前幾名的房地產集團,富可敵國的那種。

他們同一時間在中國可能有數百甚至數千棟房子在蓋。

但是恆大同時也是全中國債務比最大的企業。

預計負債高達3,000億美元。

恆大為了快速降低他的負債,開始低價販售他手上的建案。




哇,低價販售也太棒了吧!

來唷各位,這裡有一批好便宜的房子喔。

房價降低,消費者不是應該要很快樂嗎?

答案是否。

因為恆大這幾年來債務過高,

其實已經有很多房子都蓋不出來了,

消費者買了一套兩年的預售屋,蓋了四年都還沒蓋好。

再加上我們前面講說有很多小家的房地產倒閉,

現在大家對於「買房子」已經是避而遠之,消費者信心度全失。

而且恆大的債務危機新聞一直被大量報導,

身為消費者,你肯定就會擔心,

就算我現在衝進去撿便宜,

萬一恆大兩年後倒了怎麼辦,我的血汗錢是不是就丟水裡了。




就這樣,中國房市呈現一種「無量下跌」。

就是賣家跳樓大拍賣,買家都不願意買,

整個市場陷入恐慌,大家都在擔心,

如果連恆大都倒了,積欠上千間的營造商的貨款付不出來,

以及數萬戶成交的消費者血本無歸,

它將會是一整個從上到下的經濟崩盤,無人能倖免。




我在研究這篇新聞時,腦袋裡不斷回放美國2008年次貸危機的畫面。

大家有興趣可以去看電影《大賣空》

或是看一本書叫《高盛陰謀》

看完,你就會跟我一樣對於現在的中國房地產,感到瑟瑟發抖了。




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參考資料

中國三四線城市房價崩盤不斷 地方政府緊急祭出「限跌令」–上報

中國地產公司「一天倒一家」共274家破產 2022年3月將達償債最高峰1039.4億元人民幣–上報

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